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今日最具爆发力六牛股(名单)

2016-11    来源: A+

  :中报再超预期看好未来业绩弹性

  投资要点:

  中报业绩上修,盈利再超预期。公司公告上修中报业绩预估,2016年1-6月实现归母净利2.52-2.70亿元,同比+1.8-2.0倍,高于一季报预估的增速同比+1.4-1.8倍,主因上半年隔膜、BOPA膜产销、盈利超预期。

  新放量,带动隔膜需求旺盛、消化新产能。公司隔膜供货比亚迪等,16H1新能源乘用车销量持续扩张,带动隔膜需求旺盛、量价齐升,匹配公司15年9月、16年1月分别达产2000万平干法、2500万平湿法隔膜产能,增厚利润。

  合作动力电池龙头中航锂电,湿法隔膜。公司与中航锂电共同投资5.92亿元,新建10500万平方米湿法锂电隔膜产能,未来优先供货中航锂电,有效纵向打通产业链环节;双方强强联手、对接供需,显著强化公司未来业绩增厚的确定性预期。

  盈利预测与投资建议。新能源汽车产业链隔膜龙头,看好未来业绩增厚确定性。预测公司2016-2018年EPS分别为0.80、0.97、1.10元,对应2016年7月14日收盘价PE分别为32、26、23倍。参考A股薄膜、新能源汽车电池材料等可比公司,2016年综合可比平均动态PE为41倍;目前公司32倍估值处于中等偏低水平。参照可比公司2016年平均PE,以2016年40倍动态PE,目标价32元,维持"买入"评级。

  提示。系统性风险。产能建设低于预期的风险。()

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